После окончания академии Олег Александрович Бабич проходил воинскую службу на должности инженера лаборатории в НИИ ЭРАТ. С 1964 г. в ВВИА на должностях: преподаватель, начальник лаборатории, начальник кафедры.

С 1978 г. в академии на кафедре «Приборное, высотное и оптико-электронное авиационное оборудование» возглавлял исследования в области инерциальных навигационных систем и авиационного приборостроения.

Известный в стране и за рубежом специалист в области аэронавигации и гироскопических приборов. Им сделан большой вклад в развитие отечественных авиационных инерциальных систем, при его участии и научном руководстве были созданы ИНС для самолетов фронтовой и дальней навигации. На основе разработанного им метода совместной обработки информации, поступающей одновременно от инерциальных сенсоров и от радиотехнических навигационных датчиков, были разработаны и внедрены в практику отечественные бортовые комплексы, обеспечивающие глобальную высокоточную навигацию дальних самолетов.

Возглавлял секцию Российского общественного института навигации, был членом ученых советов ВВИА и МАИ, членом редсовета издательства «Машиностроение» по авиационной и космической тематике.

Автор 9 научных монографий и учебников, 140 научных статей и 9 изобретений.

Подготовил более 40 кандидатов наук.

После увольнения из Вооруженных Сил работал профессором, продолжая читать лекции по авиационным приборам и навигационным системам, передавая свой богатый преподавательский опыт всему преподавательскому коллективу кафедры. Руководил работой докторантов.

Награжден орденом «За службу Родине в Вооруженных Силах СССР» 3 степени, 12 медалями.